عرضه اولیه وپایا به عنوان نخستین عرضه رسمی در سال ۱۴۰۴، یکی از مهمترین رویدادهای بازار سرمایه در آغاز این سال شمرده میشود. این عرضه نهتنها بهخاطر شرایط زمانی خاص آن یعنی شروع سال جدید مالی و تقویت اعتماد سرمایهگذاران پس از تعطیلات نوروز اهمیت دارد، بلکه بهدلیل ویژگیهای منحصر بهفرد شرکت عرضهشونده نیز مورد توجه تحلیلگران و فعالان بازار قرار گرفته است.
عرضه اولیه وپایا در این زمینه مطرح میشود که بازاریان منتظر آن هستند تا وضعیت بورس در سال جدید را ارزیابی کنند و با یک انتخاب مناسب، سال مالی را آغاز نمایند.
تاریخچه شرکت پایا تدبیر پارسا
عرضه اولیه وپایا در این زمینه مطرح میشود که شرکت سرمایهگذاری پایا تدبیر پارسا فعالیت رسمی خود را با نام «توسعه صنعتی صنایع معدنی امید» از سال ۱۳۹۰ آغاز کرد. در آن زمان، تمرکز فعالیت شرکت بیشتر بر حوزههای معدنی و صنعتی بود و هدفگذاری اولیه بر سرمایهگذاریهای سنتی در صنایع پایه قرار داشت.
جای محمدجواد ظریف در گفتوگوهای مستقیم یا غیرمستقیم با آمریکا، خالی است 1404
در سال ۱۳۹۶ و در پی تغییرات مدیریتی و انتقال سهام، نام شرکت به “پایا تدبیر پارسا” تغییر پیدا کرد. همچنین در همان سال، ۹۹.۹ درصد سهام شرکت به شرکت سرمایهگذاری توسعه صنعتی ایران (سهامی عام) واگذار شد که این رویداد مسیر جدیدی را برای شرکت رقم زد. در نتیجه این انتقال، استراتژی شرکت از یک نهاد صرفاً مالی به یک هلدینگ تخصصی سرمایهگذاری با تمرکز بر مالکیت مدیریتی تغییر یافت.
در طی بیش از یک دهه فعالیت، شرکت موفق شده پرتفوی متنوعی در حوزههای مختلف صنعتی، خدماتی و مالی تشکیل دهد و با ساختاری چابک، در بازارهای داخلی فعالیت مؤثری داشته باشد. این نکته در ارتباط با عرضه اولیه وپایا بسیار حائز اهمیت است.
ساختار سرمایه و سهام داری شرکت وپایا
شرکت وپایا با سرمایه اولیه ۵۰ میلیارد تومان ثبت شد. این سرمایه در چند مرحله افزایش یافت تا در پایان سال ۱۴۰۲ به رقم چشمگیر ۱۳۰۰ میلیارد تومان رسید. این افزایش سرمایه نشاندهنده رشد و توسعه فعالیتهای شرکت در طول زمان است.
ساختار مالکیت شرکت کاملاً متمرکز است. شرکت سرمایهگذاری توسعه صنعتی ایران مالک ۱۰۰ درصد سهام وپایا میباشد و از این طریق کنترل و نظارت کامل بر فعالیتهای آن دارد. این ساختار یکپارچه سبب شده تا تصمیمگیریهای مالی و سرمایهگذاری در وپایا با انسجام بیشتری دنبال شود.
عرضه اولیه وپایا در این زمینه مطرح میشود که ساختار شفاف و متمرکز مالکیت میتواند برای سرمایهگذاران نشانهای از ثبات مدیریتی باشد.
مدل ارزشگذاری و داراییها در شرکت وپایا
عرضه اولیه وپایا با قیمت پایه هر سهم ۱۲۳۶ ریال در بازار فرابورس انجام میشود. این قیمت با استفاده از روشهای متداول ارزشگذاری مانند NAV (خالص ارزش داراییها)، مدل DCF (تنزیل جریانهای نقدی آتی) و مقایسهای با شرکتهای مشابه در بازار برآورد شده است.
داراییهای اصلی شرکت شامل سهام مدیریتی در چند شرکت بورسی، اوراق با درآمد ثابت، و برخی پروژههای مشارکتی در حوزه زیرساخت و صنعت است. ترکیب پرتفوی شرکت بهگونهای طراحی شده که بازدهی مناسب با سطح ریسک پایین ارائه میدهد.
این نکته در ارتباط با عرضه اولیه وپایا بسیار حائز اهمیت است، زیرا مدل ارزشگذاری صحیح و مستند موجب افزایش اعتماد سرمایهگذاران میشود.
جدایی باراک اوباما از میشل 2025
استراتژی سرمایهگذاری شرکت وپایا
یکی از وجوه تمایز شرکت وپایا در مقایسه با بسیاری از شرکتهای سرمایهگذاری، تمرکز بر سرمایهگذاریهای کنترلی است. در این مدل، شرکت در پروژههایی سرمایهگذاری میکند که بتواند با در اختیار داشتن کرسی هیئتمدیره، در تصمیمات راهبردی آن نقش مؤثر ایفا کند.
این مدل سبب میشود وپایا نهتنها از رشد ارزش داراییها منتفع شود، بلکه از سود عملیاتی شرکتهای زیرمجموعه نیز بهرهبرداری نماید. این رویکرد دو لایهای به سودآوری، نقطه قوت مهمی برای سرمایهگذاران محسوب میشود.
همچنین پرتفوی وپایا از نظر تنوع صنعتی و جغرافیایی بهخوبی متوازن شده و ریسک تمرکز (Concentration Risk) بهصورت مؤثر مدیریت شده است. صنایعی همچون پتروشیمی، داروسازی، خدمات مالی، فناوری اطلاعات، فلزات اساسی و صنعت انرژی در سبد این شرکت به چشم میخورد.
عرضه اولیه وپایا در این زمینه مطرح میشود که تمرکز بر مالکیت مدیریتی میتواند بهعنوان یک مزیت رقابتی پایدار تلقی گردد.
زمان عرضه اولیه وپایا
عرضه اولیه وپایا در روز دوشنبه ۲۵ فروردین ۱۴۰۴ از طریق بازار فرابورس ایران انجام خواهد شد. این عرضه با روش ثبت سفارش (Book Building) برگزار میشود و کلیه سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی دارای کد بورسی میتوانند در آن شرکت کنند.
- تعداد کل سهام قابل عرضه: ۱ میلیارد و ۳۰۰ میلیون سهم (معادل ۱۰ درصد کل سهام شرکت)
- دامنه قیمتی تعیینشده: ۱۲۰۰ تا ۱۲۳۶ ریال
- حداکثر سهمیه هر کد بورسی: ۲ میلیون تومان
- ساعات سفارشگذاری: ۹:۰۰ تا ۱۳:۰۰ در روز عرضه
عرضه اولیه وپایا در این زمینه مطرح میشود که انتخاب سقف قیمتی در ثبت سفارش، احتمال تخصیص سهام را افزایش میدهد. همچنین، اجرای آن در آغاز سال مالی، نشانهای از برنامهریزی دقیق و حرفهای شرکت است.
ساخت بمب اتمی جدید آمریکا که 24 برابر قدرتمندتر از بمب هیروشیماست «جلوتر از زمانبندی پیش میرود»
جمعبندی
در مجموع، با توجه به تحلیلهای ارائهشده، عرضه اولیه وپایا به عنوان نخستین عرضه سال ۱۴۰۴، یک فرصت قابل توجه برای سرمایهگذاران خرد و کلان محسوب میشود. ساختار مالی مستحکم، مدیریت حرفهای، تمرکز بر سرمایهگذاریهای کنترلی و پرتفوی متنوع از جمله دلایلی است که این عرضه را از سایر گزینههای بازار متمایز میکند.
با توجه به قیمت منطقی هر سهم، امکان مشارکت عمومی، شفافیت در ساختار مالکیت و پیشبینی سودآوری مناسب در آینده، این عرضه میتواند گزینهای کمریسک و مناسب برای سرمایهگذاری در سال جدید باشد.
عرضه اولیه وپایا در این زمینه مطرح میشود که با رعایت اصول حرفهای و تحلیل بنیادی، میتواند نقطه شروع خوبی برای بازدهی سرمایه در سال ۱۴۰۴ باشد.